http://innpoland.pl/133199,posluchaj-co-mowia-analitycy-gieldowi-i-zrob-na-odwrot-wiekszosc-nie-moze-miec-racji-na-gieldzie
http://www.popularne.pl/bledy-w-pozowaniu-do-zdjec/
pasek notowań
niedziela, 7 maja 2017
wtorek, 25 kwietnia 2017
Święte słowa Warrena Buffetta
Aby dokończyć poprzednie 2 wpisy na temat Wielkiego Warrena Buffetta, pokrótce dodam, że najważniejsze inwestycje portfelowe z giełdy a nie poprzez przejęcia firm w całości to Coca Cola oraz Gillette. Każdy może samodzielnie sprawdzić kiedy Warren inwestował i jakie wyniki osiągnął.
Dziś skupię się na słowach, które mogą okazać się najważniejszymi zdaniami całego mojego życia:
"BĄDŹ CHCIWY GDY INNI SIĘ BOJĄ. BÓJ SIĘ GDY INNI SĄ CHCIWI"
"KAPITAŁ PŁYNIE OD AKTYWNYCH DO CIERPLIWYCH"
Warren Buffett sądzi, że aktywne zarządzanie portfelem daje bardzo niewielkie szanse na wyprzedzenie indeksu giełdowego.
Nie należy ścigać się z rynkiem i porównywać swoich wyników do wyników z każdej sesji, tygodnia,
miesiąca, kwartału i roku.
Aby utrzymać się na szczycie, aktywni doradcy inwestycyjni próbują przewidzieć, co stanie się
z cenami akcji w ciągu najbliższych 6 miesięcy i nieustannie przetasowują walory w portfelu, licząc
na to, że da im to przewagę nad innymi powiernikami.
Po drugiej stronie skali jest inwestowanie indeksowe. To strategia pasywna: "Kup i trzymaj".
Założenie jest takie, że skonstruowany portfel będzie naśladował ruchy indeksu np.
Dow Jones Industrial składający się z 30 firm.
Aktywne zarządzanie portfelem daje bardzo niewielkie szanse na wyprzedzenie indeksu gdyż
strategia ta opiera się na bardzo niepewnej obietnicy: kup dziś to, co według nas będziesz mógł
sprzedać z zyskiem, bez względu na to, co to jest.
Inwestowanie indeksowe jest lepsze od strategii aktywnej przede wszystkim dlatego, że wymaga
niższych kosztów transakcyjnych.
Gdyby Warren Buffett miał wybierać pomiędzy strategią aktywną a inwestowaniem w indeks
giełdowy- na pewną wybrałby tę drugą drogę.
Inwestowanie indeksowe jest dobre dla tych, którzy nie akceptują wysokiego ryzyka i wiedzą
bardzo niewiele o działalności wybranych firm.
WIELKI WARREN BUFFETT mówi też:
NIEDOŚWIADCZONY INWESTOR, KTÓRY REGULARNIE INWESTUJE W FUNDUSZ
INDEKSOWY, MOŻE WYPRZEDZIĆ WIĘKSZOŚĆ PROFESJONALISTÓW.
Warrenie Buffecie byłeś, jesteś i będziesz WIELKI!
Z inwestorskim pozdrowieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka
Dziś skupię się na słowach, które mogą okazać się najważniejszymi zdaniami całego mojego życia:
"BĄDŹ CHCIWY GDY INNI SIĘ BOJĄ. BÓJ SIĘ GDY INNI SĄ CHCIWI"
"KAPITAŁ PŁYNIE OD AKTYWNYCH DO CIERPLIWYCH"
Warren Buffett sądzi, że aktywne zarządzanie portfelem daje bardzo niewielkie szanse na wyprzedzenie indeksu giełdowego.
Nie należy ścigać się z rynkiem i porównywać swoich wyników do wyników z każdej sesji, tygodnia,
miesiąca, kwartału i roku.
Aby utrzymać się na szczycie, aktywni doradcy inwestycyjni próbują przewidzieć, co stanie się
z cenami akcji w ciągu najbliższych 6 miesięcy i nieustannie przetasowują walory w portfelu, licząc
na to, że da im to przewagę nad innymi powiernikami.
Po drugiej stronie skali jest inwestowanie indeksowe. To strategia pasywna: "Kup i trzymaj".
Założenie jest takie, że skonstruowany portfel będzie naśladował ruchy indeksu np.
Dow Jones Industrial składający się z 30 firm.
Aktywne zarządzanie portfelem daje bardzo niewielkie szanse na wyprzedzenie indeksu gdyż
strategia ta opiera się na bardzo niepewnej obietnicy: kup dziś to, co według nas będziesz mógł
sprzedać z zyskiem, bez względu na to, co to jest.
Inwestowanie indeksowe jest lepsze od strategii aktywnej przede wszystkim dlatego, że wymaga
niższych kosztów transakcyjnych.
Gdyby Warren Buffett miał wybierać pomiędzy strategią aktywną a inwestowaniem w indeks
giełdowy- na pewną wybrałby tę drugą drogę.
Inwestowanie indeksowe jest dobre dla tych, którzy nie akceptują wysokiego ryzyka i wiedzą
bardzo niewiele o działalności wybranych firm.
WIELKI WARREN BUFFETT mówi też:
NIEDOŚWIADCZONY INWESTOR, KTÓRY REGULARNIE INWESTUJE W FUNDUSZ
INDEKSOWY, MOŻE WYPRZEDZIĆ WIĘKSZOŚĆ PROFESJONALISTÓW.
Warrenie Buffecie byłeś, jesteś i będziesz WIELKI!
Z inwestorskim pozdrowieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka
poniedziałek, 24 kwietnia 2017
Każdy kiedyś przeżyje (albo i nie przeżyje) swoje Midway
Zawsze kiedyś zdarzy się przeżyć w swoim życiu splot niekorzystnych wydarzeń, zbiegów okoliczności, mieszankę pecha ze zwykłym złym planowaniem.
Wszystko to już przerabiali ludzie pokolenia temu, setki negatywnych zdarzeń, gdy pewne zdawałoby się zwycięstwo przeradzało się w katastrofalną klęskę.
W związku z tym w procesie inwestowania w pierwszej kolejności podczas planowania
należy zadać sobie pytanie:
NIE ILE MOGĘ MAKSYMALNIE ZAROBIĆ ALE ILE MOGĘ MAKSYMALNIE STRACIĆ.
Najbardziej dla mnie jaskrawym przypadkiem zakładanego pewnego zwycięstwa a potem katastrofalnej klęski jest przypadek bitwy powietrzno- morskiej pod Midway 4-6 czerwca 1942 roku.
Jest ona bardzo ciekawie opisana z punktu strony która przegrała,
a więc Cesarstwa Japonii, przez naocznych świadków tychże zmagań a więc Mitsuo Fuchida i Masatake Okumiya w książce, której pierwsze wydanie ukazało się w 1951 roku "Midway- bitwa która przesądziła o losie Japonii".
Jest to drobiazgowa analiza porażki, dramat rozgrywa i rozwija się powoli, przyspiesza powoli aż osiąga swój szczyt podczas fatalnych i pechowych 5 minut 10.25- 10.30 4 czerwca 1942, podczas których precyzyjny plan opracowywany przez najtęższe głowy Cesarskiej Marynarki wali się jak domek z kart.
Jest tu wszystko:
1. Mało elastyczny plan oparty na własnych wyobrażeniach na temat przeciwnika i na to jak zareaguje na nasze poczynania.
2. Lekceważenie pewnych oczywistych informacji wywiadu o pełnym alarmie i gotowości przeciwnika.
3. Rozproszenie własnych sił, na kilka grup, górujących w sumie nad przeciwnikiem przynajmniej
3-1 liczebnością oraz wyszkoleniem.
4. Kiepskie rozpoznanie taktyczne i przeznaczenie na nie 4- krotnie mniejszej ilości samolotów niż flota USA.
5. Wahanie naczelnego dowódcy admirało Nagumo w kluczowym momencie bitwy, wtedy gdy należało działać natychmiast, zlekceważenie czynnika czasu.
6. Niedocenienie odwagi i umiejętności logistycznych lotników i marynarzy amerykańskich.
7. Zacofanie technologiczne- brak sprawnego radaru.
8. Przestarzały sposób dowodzenia i braki w komunikacji.
Wszystkie te błędy sprawiły, że imperium będące u szczytu potęgi przez jedną bitwę zostało zmuszone do rozpaczliwej walki o przetrwanie wobec narastających z każdą chwilę sił przeciwnika.
Błędne wyobrażenia na temat przeciwnika oraz uznawanie własnych pragnień za rzeczywistość ukazują 2 fragmenty o bitwie pod Midway z japońskiego filmu "Isoroku Yamomoto".
https://www.youtube.com/watch?v=VBBHfRCgHAU
Doskonałym przykładem działania wbrew zasadzie:
"A good solution applied with vigor now is better than a perfect solution applied ten minutes later"
(Dobry plan wykonany natychmiast jest lepszy niż idealny plan wykonany dziesięć minut później).
jest kolejny fragment będący finałem wszystkich popełnionych błędów:
https://www.youtube.com/watch?v=JzFr-uNTXxc
Pewne jest to, że dłuższa seria błędów i porażek na pewno przydarzy się, ważne jest więc przynajmniej zadbanie, żeby żaden z nich nie był błędem katastrofalnym, którego nie da się już w żaden sposób naprawić.
Z inwestorskim pozdrawieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka
Wszystko to już przerabiali ludzie pokolenia temu, setki negatywnych zdarzeń, gdy pewne zdawałoby się zwycięstwo przeradzało się w katastrofalną klęskę.
W związku z tym w procesie inwestowania w pierwszej kolejności podczas planowania
należy zadać sobie pytanie:
NIE ILE MOGĘ MAKSYMALNIE ZAROBIĆ ALE ILE MOGĘ MAKSYMALNIE STRACIĆ.
Najbardziej dla mnie jaskrawym przypadkiem zakładanego pewnego zwycięstwa a potem katastrofalnej klęski jest przypadek bitwy powietrzno- morskiej pod Midway 4-6 czerwca 1942 roku.
Jest ona bardzo ciekawie opisana z punktu strony która przegrała,
a więc Cesarstwa Japonii, przez naocznych świadków tychże zmagań a więc Mitsuo Fuchida i Masatake Okumiya w książce, której pierwsze wydanie ukazało się w 1951 roku "Midway- bitwa która przesądziła o losie Japonii".
Jest to drobiazgowa analiza porażki, dramat rozgrywa i rozwija się powoli, przyspiesza powoli aż osiąga swój szczyt podczas fatalnych i pechowych 5 minut 10.25- 10.30 4 czerwca 1942, podczas których precyzyjny plan opracowywany przez najtęższe głowy Cesarskiej Marynarki wali się jak domek z kart.
Jest tu wszystko:
1. Mało elastyczny plan oparty na własnych wyobrażeniach na temat przeciwnika i na to jak zareaguje na nasze poczynania.
2. Lekceważenie pewnych oczywistych informacji wywiadu o pełnym alarmie i gotowości przeciwnika.
3. Rozproszenie własnych sił, na kilka grup, górujących w sumie nad przeciwnikiem przynajmniej
3-1 liczebnością oraz wyszkoleniem.
4. Kiepskie rozpoznanie taktyczne i przeznaczenie na nie 4- krotnie mniejszej ilości samolotów niż flota USA.
5. Wahanie naczelnego dowódcy admirało Nagumo w kluczowym momencie bitwy, wtedy gdy należało działać natychmiast, zlekceważenie czynnika czasu.
6. Niedocenienie odwagi i umiejętności logistycznych lotników i marynarzy amerykańskich.
7. Zacofanie technologiczne- brak sprawnego radaru.
8. Przestarzały sposób dowodzenia i braki w komunikacji.
Wszystkie te błędy sprawiły, że imperium będące u szczytu potęgi przez jedną bitwę zostało zmuszone do rozpaczliwej walki o przetrwanie wobec narastających z każdą chwilę sił przeciwnika.
Błędne wyobrażenia na temat przeciwnika oraz uznawanie własnych pragnień za rzeczywistość ukazują 2 fragmenty o bitwie pod Midway z japońskiego filmu "Isoroku Yamomoto".
https://www.youtube.com/watch?v=VBBHfRCgHAU
Doskonałym przykładem działania wbrew zasadzie:
"A good solution applied with vigor now is better than a perfect solution applied ten minutes later"
(Dobry plan wykonany natychmiast jest lepszy niż idealny plan wykonany dziesięć minut później).
jest kolejny fragment będący finałem wszystkich popełnionych błędów:
https://www.youtube.com/watch?v=JzFr-uNTXxc
Pewne jest to, że dłuższa seria błędów i porażek na pewno przydarzy się, ważne jest więc przynajmniej zadbanie, żeby żaden z nich nie był błędem katastrofalnym, którego nie da się już w żaden sposób naprawić.
Z inwestorskim pozdrawieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka
środa, 19 kwietnia 2017
Sztuka inwestowania a sztuka wojny
Działanie na rynkach finansowych obarczone jest znacznym ryzykiem, które jednak spada jeśli wydłużymy zakładany czas naszej inwestycji.
Podczas odsłuchiwania ciekawego nagrania na you tube dowiedziałem się, że na rynku amerykańskim według danych za ostatnie 100 lat około 54% sesji giełdowych zakończyło się wzrostami zaś 46% spadkami. Jeśli zwiększyć okres do 10 lat odsetek dekad wzrostowych rośnie do około 80%, zaś 100% okresów 20 letnich zakończyło się wzrostami.
Wniosek narzuca się więc sam- IM DŁUŻSZY OKRES INWESTOWANIA TYM NIŻSZE RYZYKO.
Inwestowanie mimo wszystko pozostaje oprócz działań wojennych jedną
z najbardziej stresujących działalności, gdyż nie znamy przyszłości i zasadniczo sprowadza się do rozsądnego zarządzania ryzykiem.
Jedną z najbardziej zajmujących książek, której wpływ można roztoczyć na różne
dziedziny życia jest "Sztuka wojny" starożytnych autorów chińskich Sun Tzu i Sun Pina.
Styl książki i słownictwo bywa trochę uciążliwe i archaiczne ale to książka autorów filozofii wschodu jakże odmiennej od europejskiej.
Najbardziej ciekawe w rozdziale- Wstępna ocena- jest fragment:
Zwabiaj przeciwnika pozornymi zyskami. Wywołuj i wykorzystuj chaos w jego szeregach.
Jeśli siły przeciwnika są znaczcne, przygotuj się na starcie. Jeśli jest on bardzo silny unikaj go.
Jeśli jest zdenerwowany, jeszcze bardziej pomieszaj mu szyki. Bądź uległy, aby wzbudzić jego arogancję.
Jeśli jest wypoczęty, skłoń go do wysiłku.
Jeśli jest jednomyślny, spraw, aby się podzielił.
Atakuj gdy jest nieprzygotowany.
Idź tam, gdzie się ciebie nie spodziewa.
W rozdziale- Rozmieszczenie- istotne są fragmenty:
Najpierw staraj się być niezwyciężonym, a potem czekaj na moment, aż wróg stanie się podatny na porażkę.
Niezwyciężoność leży w naszej gestii, a podatność na przegraną w gestii przeciwnika.
Kto nie potrafi odnieść zwycięstwa, przyjmuje pozycję obronną. Kto potrafi zwyciężyć- atakuje.
W takiej sytuacji, gdy zakładamy przyjęcie pozycji obronnej, wystarczy nam siła, jednak w działaniach ofensywnych siła to za mało.
Nie jest największą sztuką zwyciężyć w 100 bitwach, największą sztuką jest zwyciężyć bez bitwy.
A zatem biegły w sztuce wojennej przyjmuje pozycję, w której nie może być pokonany, a przy tym nie traci możliwości pokonania wroga.
Z tego powodu zwycięska armia najpierw uświadamia sobie, jakie są warunki odniesienia zwycięstwa, a dopiero potem próbuje wszczynać bitwę.
Armia przegrana najpierw walczy, a później myśli o zwycięstwie.
Aby bez zmęczenia przebyć tysiące kilometrów, przemierzaj niezajęte przez nikogo tereny.
Aby zająć atakowany cel, uderzaj na pozycje pozbawione obrony.
Aby przyjąć pozycję łatwą do obrony, zajmuj takie miejsca, których wróg nie zaatakuje.
Gdy ktoś umie atakować, sprawi, że wróg nie będzie wiedział, gdzie wystawić obronę.
Gdy ktoś umie się bronić, sprawi, że przeciwnik nie będzie wiedział, gdzie zaatakować.
Jest nieuchwytny do tego stopnia, że prawie nie ma postaci.
Jest zjawiskiem duchowym i nie wydaje żadnego dźwięku.
Może zatem stać się Panem Losu wroga.
Toteż jeżeli określiłem, jakimi siłami dysponuje przeciwnik, a sam się z tym nie zdradziłem,
mogę skoncentrować siły, natomiast wróg się rozproszy.
Jeżeli ja skupię się w jedność, a on podzieli się na dziesięć części, to zaatakuję go z 10- krotną przewagą. Wtedy nas jest wielu a wrogów mało.
Gdy zaatakujemy tę garstkę przeciwnika całą swą siłą, kto stanie przeciw nam do bitwy, odniesie znaczne straty.
Przeciwnik nie może wiedzieć, w którym miejscu go zaatakujemy. Jeżeli tego nie wie, musi przygotować się na atak w wielu miejscach. Jeżeli w wielu miejscach przyjmuje pozycje obronne,
my nacieramy mniejszymi siłami.
Zatem, jeżeli wrogowie przygotowują się do obrony od frontu, na tyłach zostawią niewielu ludzi.
Jeżeli przygotowują się do obrony prawego skrzydła, na lewym zostawią niewielu ludzi.
Jeśli wszystkie miejsca będą bronione, to wszędzie będzie mało ludzi.
Niewielu jest przygotowanych do walki, większość jest przygotowana na to, że będą walczyć inni.
Natomiast Sun Pin zwraca uwagę na cechy wodza, które sprawiają, że klęski są liczne a straty duże.
Są to:
1. Nie jest zdolny, ale wierzy, że jest zdolny.
2. Arogancja.
3. Żądza stanowisk.
4. Żądza bogactw.
5. Beztroska.
6. Tępota.
7. Niewielka odwaga.
8. Odwaga towarzysząca słabości.
9. Mała wiarygodność.
10. Brak zdecydowania.
11. Powolność.
12. Lenistwo.
13. Despotyzm.
14. Brutalność.
15. Egoizm.
16. Wprowadzanie zamętu.
PODSUMOWUJĄC:
BIEGŁEGO W SZTUCE PROWADZENIA WOJNY MOŻNA NAZWAĆ WĘŻEM SHUAIJAN.
ZNAJDUJE SIĘ ON NA GÓRZE CHANG. JEŻELI UDERZYSZ GO W GŁOWĘ, REAGUJE JEGO OGON. JEŻELI UDERZYSZ GO W OGON- REAGUJE GŁOWA.
JEŚLI UDERZYSZ GO W ŚRODEK- ZAREAGUJE I OGON JAK I GŁOWA.
Z inwestorskim pozdrowieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka
Podczas odsłuchiwania ciekawego nagrania na you tube dowiedziałem się, że na rynku amerykańskim według danych za ostatnie 100 lat około 54% sesji giełdowych zakończyło się wzrostami zaś 46% spadkami. Jeśli zwiększyć okres do 10 lat odsetek dekad wzrostowych rośnie do około 80%, zaś 100% okresów 20 letnich zakończyło się wzrostami.
Wniosek narzuca się więc sam- IM DŁUŻSZY OKRES INWESTOWANIA TYM NIŻSZE RYZYKO.
Inwestowanie mimo wszystko pozostaje oprócz działań wojennych jedną
z najbardziej stresujących działalności, gdyż nie znamy przyszłości i zasadniczo sprowadza się do rozsądnego zarządzania ryzykiem.
Jedną z najbardziej zajmujących książek, której wpływ można roztoczyć na różne
dziedziny życia jest "Sztuka wojny" starożytnych autorów chińskich Sun Tzu i Sun Pina.
Styl książki i słownictwo bywa trochę uciążliwe i archaiczne ale to książka autorów filozofii wschodu jakże odmiennej od europejskiej.
Najbardziej ciekawe w rozdziale- Wstępna ocena- jest fragment:
Zwabiaj przeciwnika pozornymi zyskami. Wywołuj i wykorzystuj chaos w jego szeregach.
Jeśli siły przeciwnika są znaczcne, przygotuj się na starcie. Jeśli jest on bardzo silny unikaj go.
Jeśli jest zdenerwowany, jeszcze bardziej pomieszaj mu szyki. Bądź uległy, aby wzbudzić jego arogancję.
Jeśli jest wypoczęty, skłoń go do wysiłku.
Jeśli jest jednomyślny, spraw, aby się podzielił.
Atakuj gdy jest nieprzygotowany.
Idź tam, gdzie się ciebie nie spodziewa.
W rozdziale- Rozmieszczenie- istotne są fragmenty:
Najpierw staraj się być niezwyciężonym, a potem czekaj na moment, aż wróg stanie się podatny na porażkę.
Niezwyciężoność leży w naszej gestii, a podatność na przegraną w gestii przeciwnika.
Kto nie potrafi odnieść zwycięstwa, przyjmuje pozycję obronną. Kto potrafi zwyciężyć- atakuje.
W takiej sytuacji, gdy zakładamy przyjęcie pozycji obronnej, wystarczy nam siła, jednak w działaniach ofensywnych siła to za mało.
Nie jest największą sztuką zwyciężyć w 100 bitwach, największą sztuką jest zwyciężyć bez bitwy.
A zatem biegły w sztuce wojennej przyjmuje pozycję, w której nie może być pokonany, a przy tym nie traci możliwości pokonania wroga.
Z tego powodu zwycięska armia najpierw uświadamia sobie, jakie są warunki odniesienia zwycięstwa, a dopiero potem próbuje wszczynać bitwę.
Armia przegrana najpierw walczy, a później myśli o zwycięstwie.
Aby bez zmęczenia przebyć tysiące kilometrów, przemierzaj niezajęte przez nikogo tereny.
Aby zająć atakowany cel, uderzaj na pozycje pozbawione obrony.
Aby przyjąć pozycję łatwą do obrony, zajmuj takie miejsca, których wróg nie zaatakuje.
Gdy ktoś umie atakować, sprawi, że wróg nie będzie wiedział, gdzie wystawić obronę.
Gdy ktoś umie się bronić, sprawi, że przeciwnik nie będzie wiedział, gdzie zaatakować.
Jest nieuchwytny do tego stopnia, że prawie nie ma postaci.
Jest zjawiskiem duchowym i nie wydaje żadnego dźwięku.
Może zatem stać się Panem Losu wroga.
Toteż jeżeli określiłem, jakimi siłami dysponuje przeciwnik, a sam się z tym nie zdradziłem,
mogę skoncentrować siły, natomiast wróg się rozproszy.
Jeżeli ja skupię się w jedność, a on podzieli się na dziesięć części, to zaatakuję go z 10- krotną przewagą. Wtedy nas jest wielu a wrogów mało.
Gdy zaatakujemy tę garstkę przeciwnika całą swą siłą, kto stanie przeciw nam do bitwy, odniesie znaczne straty.
Przeciwnik nie może wiedzieć, w którym miejscu go zaatakujemy. Jeżeli tego nie wie, musi przygotować się na atak w wielu miejscach. Jeżeli w wielu miejscach przyjmuje pozycje obronne,
my nacieramy mniejszymi siłami.
Zatem, jeżeli wrogowie przygotowują się do obrony od frontu, na tyłach zostawią niewielu ludzi.
Jeżeli przygotowują się do obrony prawego skrzydła, na lewym zostawią niewielu ludzi.
Jeśli wszystkie miejsca będą bronione, to wszędzie będzie mało ludzi.
Niewielu jest przygotowanych do walki, większość jest przygotowana na to, że będą walczyć inni.
Natomiast Sun Pin zwraca uwagę na cechy wodza, które sprawiają, że klęski są liczne a straty duże.
Są to:
1. Nie jest zdolny, ale wierzy, że jest zdolny.
2. Arogancja.
3. Żądza stanowisk.
4. Żądza bogactw.
5. Beztroska.
6. Tępota.
7. Niewielka odwaga.
8. Odwaga towarzysząca słabości.
9. Mała wiarygodność.
10. Brak zdecydowania.
11. Powolność.
12. Lenistwo.
13. Despotyzm.
14. Brutalność.
15. Egoizm.
16. Wprowadzanie zamętu.
PODSUMOWUJĄC:
BIEGŁEGO W SZTUCE PROWADZENIA WOJNY MOŻNA NAZWAĆ WĘŻEM SHUAIJAN.
ZNAJDUJE SIĘ ON NA GÓRZE CHANG. JEŻELI UDERZYSZ GO W GŁOWĘ, REAGUJE JEGO OGON. JEŻELI UDERZYSZ GO W OGON- REAGUJE GŁOWA.
JEŚLI UDERZYSZ GO W ŚRODEK- ZAREAGUJE I OGON JAK I GŁOWA.
Z inwestorskim pozdrowieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka
poniedziałek, 17 kwietnia 2017
Eksperyment- jak stracić szybko 90% :)
W kolejnym wpisie wpadłem na pomysł aby wybrać 3 spółki, które według mnie mają największe szanse na dużą przecenę a właściwie na kontynuację dużej przeceny.
Celem eksperymentu jest jak najszybszy spadek wartości fikcyjnego rachunku poprzez dobranie firm, które sprawują się wyjątkowo słabo pod względem wyników finansowych.
Fikcyjny rachunek inwestycyjny 10000 zł dzielę równo na 3 spółki: ALMA, HAWE oraz
PETROLINVEST.
Dzień inwestycji czwartek 13 kwietnia 2017 po cenach:
ALMA- 0,83 zł, HAWE- 0,38 zł, PETROLINVEST- 7,35 zł.
Kurs Almy spadł w ciągu roku o 91% z 9,25 12 kwietnia 2016 roku,
Hawe potaniało o 43% z 67 groszy,
Petrolinvest podrożał o 77% z 4,16 zł.
Petrolinvest 26 października w obawie przed wykluczeniem z notowań dokonał scalenia akcji 16 akcji starych na jedną akcję nową.
Więcej o tym wydarzeniu:
http://www.bankier.pl/wiadomosc/Petrolinvest-dokonal-scalenia-akcji-GPW-wznawia-obrot-akcjami-od-dzis-7482271.html
De facto więc nadal jest spółką groszową na starych zasadach kosztującą około 46 groszy.
Celem eksperymentu jest jak najszybszy spadek wartości fikcyjnego rachunku poprzez dobranie firm, które sprawują się wyjątkowo słabo pod względem wyników finansowych.
PETROLINVEST.
Dzień inwestycji czwartek 13 kwietnia 2017 po cenach:
ALMA- 0,83 zł, HAWE- 0,38 zł, PETROLINVEST- 7,35 zł.
Kurs Almy spadł w ciągu roku o 91% z 9,25 12 kwietnia 2016 roku,
Hawe potaniało o 43% z 67 groszy,
Petrolinvest podrożał o 77% z 4,16 zł.
Petrolinvest 26 października w obawie przed wykluczeniem z notowań dokonał scalenia akcji 16 akcji starych na jedną akcję nową.
Więcej o tym wydarzeniu:
http://www.bankier.pl/wiadomosc/Petrolinvest-dokonal-scalenia-akcji-GPW-wznawia-obrot-akcjami-od-dzis-7482271.html
De facto więc nadal jest spółką groszową na starych zasadach kosztującą około 46 groszy.
Po przeprowadzeniu operacji wymiany w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych kodem PLPTRLI00018 oznaczonych jest 15 121 217 akcji spółki o wartości nominalnej 160 zł każda" - czytamy w komunikacie GPW.
Z dniem 26 października 2016 r. nastąpiło wznowienie obrotu na głównym rynku GPW akcjami spółki Petrolinvest S.A. oznaczonymi kodem 'PLPTRLI00018'. Począwszy od dnia 26 października 2016 r. akcje spółki Petrolinvest S.A. przestaną być kwalifikowane do segmentu 'Lista alertów' oraz będą notowane w systemie notowań ciągłych zamiast w systemie podwójnego fixingu.
Cechą charakterystyczną wybranych podmiotów jest:
1) Pozostawanie w długoterminowym trendzie spadkowym,
2) Fatalne wyniki finansowe i wysokie zadłużenie,
3) Ciągła groźba bankructwa,
4) Faktyczny spadek poniżej 1 zł a więc spółki groszowe,
5) Brak wypłaty dywidend.
Eksperyment ma na celu sprawdzenie jak taki portfel spółek śmieciowych będzie sprawował się w horyzoncie czasowym: miesięcznym, kwartalnym i rocznym.
Hipoteza stawiana jest taka, że im dłuższy horyzont czasowy tym gorsze wyniki portfela i większa strata oraz porównanie wyników finansowych obecnie i za rok.
Z inwestorskim pozdrowieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka
poniedziałek, 10 kwietnia 2017
Na sposób Warrena Buffetta - streszczenie i ocena część 2
Dziś drodzy czytelnicy część dalsza poprzedniego wpisu gdyż warto długo i wnikliwie pochylić się
nad strategią MISTRZA Warrena Buffetta.
W rozdziale 2 książki są opisani mentorzy, którzy wywarli największy wpływ na Warrena, bo wia-
domo, że nie działał w próżni i też się od kogoś uczył i na kimś wzorował.
Najbliższy poglądami i filozofią inwestowania był mu Benjamin Graham, Philip Fisher, John Burr
Williams zaś najbliższym współpracownikiem Charlie Munger.
Wszyscy czterej wywarli największy wpływ na sposób myślenia Buffetta.
O bliskości relacji z Charlie Mungerem świadczy, że Warren często mówi- "Charlie i ja ... robimy to,
postanowiliśmy tamto, wierzymy w coś, przyjrzeliśmy się czemuś albo myślimy , że coś jest takie lub inne.
Rozdział 3 to opis pierwszych lat Berkshire Hathaway od przejęcia przez Buffetta w 1965 roku i
odejściu od branży tekstylnej a wejściu w 1967 w ubezpieczenia (zwłaszcza dokładnie opisany jest przypadek GEICO- Government Employees Insurance Company).
Cenna jest tu uwaga:
" Nierentowne polisy sprzedasz zawsze. Rynek na nie jest nieograniczony. Kłopot z nimi jest taki, że pierwszy dzień, w którym wpływa składka, to ostatni raz, kiedy widzisz jakiekolwiek pieniądze.
Potem gotówka już od ciebie tylko odpływa. A nie o to nam chodzi."
Rozdział 4 to opis przejęć i inwestycji portfelowych Warrena.
Jego krąg zainteresowań skupił się na określonych branżach i stworzył strukturę holdingową z takich firm jak:
- dystrybutor słodyczy SEE CANDY SHOPS od 1972 roku,
- supermarket meblowy Nebraska Furniture Mart od 1983 roku,
- konglomerat Scott Fetzer Company składający się z 21 podmiotów od producenta odkurzaczy próżniowych po wydawcę encyklopedii World Book w 1986 roku,
- producent odzieży dziecięcej GARAN od 2002 roku,
- producent płyt i belek budowlanych MiTek od 2001 roku,
- producent i dystybutor ram do obrazów Larson- Juhl od 2001 roku,
- firma leasingu wysokiej jakości mebli do biur i mieszkań przerabianych na biura- CORT Bussines Services od 2000 roku,
- sieć sklepów jubilerskich za Zachodnim Wybrzeżu- Ben Bridge Jeweler od 2000 roku,
- producent butów kowbojskich Justin Industries od 2000 roku,
- producent farb Benjamin Moore od 2000 roku,
- największy producent dywanów na świecie Shaw Industries od 2000 roku.
Szeroko opisane są przypadki przejęcia firm:
- Clayton Holmes- producenta domów z prefabrykatów w 2003 roku,
- Mc Lane Company- hurtownia spożywcza i firma dystrybucyjna w 2003 roku,
- The Pampered Chef- sprzedaż bezpośrednia akcesoriów kuchennych w 2002 roku.
We wszystkich wymienionych podmiotach Berkshire Hathaway objęła od 80 do 100% udziałów.
Są to firmy oferujące produkty i usługi dostępne na szerokim rynku konsumenckim.
Nic ulotnego, nic opartego na zaawansowanych technologiach oraz trudnego do objęcia rozumem.
Są one zgodne z przekonaniem Buffetta-
NIE MA SENSU ANGAŻOWAĆ SIĘ W FIRMY, KTÓRYCH DZIAŁALNOŚCI NIE ROZU-
MIESZ, PONIEWAŻ WTEDY NIE BĘDZIESZ MÓGŁ OKREŚLIĆ, ILE SĄ WARTE I NIE
BĘDZIESZ MÓGŁ ŚLEDZIĆ ICH DZIAŁAŃ.
W kolejnym wpisie pochylę się nad sztandarowymi inwestycjami porfelowymi Buffetta dokonanymi
poprzez zakupy pakietów akcji notowanych na giełdzie.
Z inwestorskim pozdrowieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka
nad strategią MISTRZA Warrena Buffetta.
W rozdziale 2 książki są opisani mentorzy, którzy wywarli największy wpływ na Warrena, bo wia-
domo, że nie działał w próżni i też się od kogoś uczył i na kimś wzorował.
Najbliższy poglądami i filozofią inwestowania był mu Benjamin Graham, Philip Fisher, John Burr
Williams zaś najbliższym współpracownikiem Charlie Munger.
Wszyscy czterej wywarli największy wpływ na sposób myślenia Buffetta.
O bliskości relacji z Charlie Mungerem świadczy, że Warren często mówi- "Charlie i ja ... robimy to,
postanowiliśmy tamto, wierzymy w coś, przyjrzeliśmy się czemuś albo myślimy , że coś jest takie lub inne.
Rozdział 3 to opis pierwszych lat Berkshire Hathaway od przejęcia przez Buffetta w 1965 roku i
odejściu od branży tekstylnej a wejściu w 1967 w ubezpieczenia (zwłaszcza dokładnie opisany jest przypadek GEICO- Government Employees Insurance Company).
Cenna jest tu uwaga:
" Nierentowne polisy sprzedasz zawsze. Rynek na nie jest nieograniczony. Kłopot z nimi jest taki, że pierwszy dzień, w którym wpływa składka, to ostatni raz, kiedy widzisz jakiekolwiek pieniądze.
Potem gotówka już od ciebie tylko odpływa. A nie o to nam chodzi."
Rozdział 4 to opis przejęć i inwestycji portfelowych Warrena.
Jego krąg zainteresowań skupił się na określonych branżach i stworzył strukturę holdingową z takich firm jak:
- dystrybutor słodyczy SEE CANDY SHOPS od 1972 roku,
- supermarket meblowy Nebraska Furniture Mart od 1983 roku,
- konglomerat Scott Fetzer Company składający się z 21 podmiotów od producenta odkurzaczy próżniowych po wydawcę encyklopedii World Book w 1986 roku,
- producent odzieży dziecięcej GARAN od 2002 roku,
- producent płyt i belek budowlanych MiTek od 2001 roku,
- producent i dystybutor ram do obrazów Larson- Juhl od 2001 roku,
- firma leasingu wysokiej jakości mebli do biur i mieszkań przerabianych na biura- CORT Bussines Services od 2000 roku,
- sieć sklepów jubilerskich za Zachodnim Wybrzeżu- Ben Bridge Jeweler od 2000 roku,
- producent butów kowbojskich Justin Industries od 2000 roku,
- producent farb Benjamin Moore od 2000 roku,
- największy producent dywanów na świecie Shaw Industries od 2000 roku.
Szeroko opisane są przypadki przejęcia firm:
- Clayton Holmes- producenta domów z prefabrykatów w 2003 roku,
- Mc Lane Company- hurtownia spożywcza i firma dystrybucyjna w 2003 roku,
- The Pampered Chef- sprzedaż bezpośrednia akcesoriów kuchennych w 2002 roku.
We wszystkich wymienionych podmiotach Berkshire Hathaway objęła od 80 do 100% udziałów.
Są to firmy oferujące produkty i usługi dostępne na szerokim rynku konsumenckim.
Nic ulotnego, nic opartego na zaawansowanych technologiach oraz trudnego do objęcia rozumem.
Są one zgodne z przekonaniem Buffetta-
NIE MA SENSU ANGAŻOWAĆ SIĘ W FIRMY, KTÓRYCH DZIAŁALNOŚCI NIE ROZU-
MIESZ, PONIEWAŻ WTEDY NIE BĘDZIESZ MÓGŁ OKREŚLIĆ, ILE SĄ WARTE I NIE
BĘDZIESZ MÓGŁ ŚLEDZIĆ ICH DZIAŁAŃ.
W kolejnym wpisie pochylę się nad sztandarowymi inwestycjami porfelowymi Buffetta dokonanymi
poprzez zakupy pakietów akcji notowanych na giełdzie.
Z inwestorskim pozdrowieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka
sobota, 8 kwietnia 2017
Na sposób Warrena Buffetta - streszczenie i ocena
Dziś chciałem dokonać pierwszej części streszczenia i oceny książki, którą każdy zajmujący się rynkiem akcji powinien znać albo przynajmniej przejrzeć.
Jest to książka Roberta Hagstroma "Na sposób Warrena Buffetta" opisująca tą niezwykłą postać i jej filozofię inwestowania.
Już ten cytat powyżej, w największym skrócie, wyraża filozofię inwestowania Warrena Buffetta a więc- INWESTOWANIE W WARTOŚĆ.
CENA JEST TYM CO PŁACISZ. WARTOŚĆ JEST TYM CO DOSTAJESZ.
Inwestowanie jest więc próbą wyceny wartości wewnętrznej danego waloru i analizy czy obecna cena rynkowa przewyższa lub jest niższa od wartości wewnętrznej.
Im bardziej cena którą płacimy jest wyższa od wartości wewnętrznej tym dłuższy będzie oczekiwany okres po którym nasza inwestycja będzie opłacalna.
Książka liczy ponad 330 stron z czego część (około 30 stron) zajmuje wstęp, bibliografia i indeks.
Kosztuje około 30 zł.
W angielskiej wersji oryginalnej tytuł brzmi - "The Warren Buffett Way".
Podzielona jest na 12 rozdziałów:
1. Najlepszy inwestor świata.
2. Czterej mentorzy- u źródeł wiedzy Warrena Buffetta.
3." Nasza działalność podstawowa to ubezpieczenia" Pierwsze lata Berkshire Hathaway.
4. Przejęcia i inwestycje portfelowe.
5. Zasady inwestowania Warrena Buffetta- Kryteria biznesowe.
6. Zasady inwestowania Warrena Buffetta- Kryteria zarządcze.
7. Zasady inwestowania Warrena Buffetta- Kryteria finansowe.
8. Zasady inwestowania Warrena Buffetta- Kryteria wartości.
9. Inwestowanie w papiery wartościowe o stałym dochodzie.
10. Inwestowanie skoncentrowane. Zarządzanie portfelem według Buffetta.
11. Psychologia pieniądza.
12. Człowiek nierozsądny.
Bardzo interesujące są cytaty głównego bohatera- krótkie, celne i konkretne.
Czytanie ich od razu budzi szacunek do jego geniuszu i niezwykle spokojnego sposobu inwestowania. Trzeba podpisać się obydwoma rękoma pod każdym z poniższych stwierdzeń
MISTRZA.
DUŻO LEPIEJ JEST KUPIĆ WSPANIAŁĄ FIRMĘ ZA PRZYZWOITĄ CENĘ NIŻ
PRZYZWOITĄ FIRMĘ ZA WSPANIAŁĄ CENĘ.
POSIADAM FIRMY A NIE AKCJE. TO FIRMY, KTÓRE CHCIAŁBYM POSIADAĆ NA ZAWSZE.
CHCĘ ANGAŻOWAĆ SIĘ W FIRMY, NA KTÓRYCH NAWET GŁUPI MOŻE ZARABIAĆ PIENIĄDZE.
PATRZ JAKA JEST WARTOŚĆ FIRMY FRANCZYZOWEJ. DLA MNIE NAJWAŻNIEJSZE JEST
WYBADANIE, JAK DUŻA JEST FOSA WOKÓŁ NIEJ. I OCZYWIŚCIE ZAKOCHUJĘ SIĘ
NA WIDOK WIELKIEGO ZAMKU OTOCZONEGO POTĘŻNĄ FOSĄ Z PIRANIAMI I KROKODYLAMI.
GDY OCENIASZ LUDZI, PATRZYSZ NA 2 CECHY: UCZCIWOŚĆ, INTELIGENCJĘ I ENERGICZNOŚĆ. JEŚLI NIE MASZ PIERWSZEJ Z TYCH CECH, DWIE POZOSTAŁE CIĘ
ZNISZCZĄ.
MENEDŻERÓW POKONUJĄCYCH PROBLEMY OPERACYJNE ZA POMOCĄ SZTUCZEK
KSIĘGOWYCH CZEKAJĄ KŁOPOTY- OCZYWIŚCIE W DŁUGIM TERMINIE.
NIEDOBRZE JEST WIECZOREM ZASYPIAĆ, MYŚLĄC O CENIE AKCJI. MY MYŚLIMY O WARTOŚCI I WYNIKACH SPÓŁKI: RYNEK JEST PO TO, ŻEBY CI SŁUŻYĆ, A NIE PO TO,
ŻEBY CIĘ INSTRUOWAĆ.
ZNAKOMITE OKAZJE INWESTYCYJNE TRAFIAJĄ SIĘ, KIEDY WSKUTEK NADZWYCZAJNYCH OKOLICZNOŚCI BARDZO DOBRE FIRMY SĄ BŁĘDNIE
WYCENIANE.
SUKCES W INWESTOWANIU NIE IDZIE W PARZE Z INTELIGENCJĄ, JEŚLI MASZ IQ
WYŻSZE NIŻ 125. TYM, CZEGO NAPRAWDĘ POTRZEBUJESZ, JEST TEMPERAMENT ZDOLNY POHAMOWAĆ ŻĄDZE, KTÓRE WPĘDZAJĄ W KŁOPOTY INNYCH INWE-
STORÓW.
NIE MUSIMY BYĆ BARDZIEJ BŁYSKOTLIWI OD INNYCH. MUSIMY BYĆ OD NICH
BARDZIEJ ZDYSCYPLINOWANI.
RYNEK JEST PUNKTEM ODNIESIENIA TYLKO O TYLE, ŻE WIDZISZ, CZY KTOŚ ROBI
COŚ GŁUPIEGO.
Niezwykle cenna jest uwaga z rozdziału 11 na temat awersji do strat. Ból z poniesienia strat jest znacznie silniejszy niż radość z osiągania korzyści.
Ludzie, aby podjąć ryzykowne działanie, muszą widzieć, że potencjalne korzyści są co najmniej dwa razy wyższe od potencjalnych strat. Jeśli szanse zyskania są dokładnie takie same jak sznase poniesienia straty- czyli 50:50- ogromna większość ludzi nie zaryzykuje wcale.
Ta zasada ludzkiego zachowania jest znana jako:
ASYMETRYCZNA AWERSJA DO STRAT.
Widmo porażki na na ludzkie zachowanie wpływ większy niż wizja zwycięstwa: to fundamentalny aspekt naszej psychologii.
W odniesieniu do giełdy oznacza to, że inwestorzy odczuwają ból spowodowany stratą dwa razy
bardziej intensywnie niż radość z odniesionego sukcesu.
Za sprawą awersji do strat inwestorzy stają się przesadnie ostrożni i konserwatywni a to często wiele
kosztuje. Każdy chce wierzyć, że podjął dobrą decyzję, więc trwa przy złym wyborze o wiele za długo mając złudną nadzieję, że zły los się odwróci.
Dopóki nie sprzedajemy akcji ze stratą, nie mamy-
PROBLEMU MENTALNEGO KSIĘGOWANIA
a więc nie uznajemy tych strat za rzeczywiste. Nie musimy w ten sposób przyznawać się do porażki.
A właśnie umiejętność przyznania się do porażki jest koniecznym elementem końcowego sukcesu.
Odrzucamy w ten sposób potencjalne zyski, jakie moglibyśmy osiągnąć, gdybyśmy mądrze reinwestowali swoje środki.
To dopiero pierwsza część oceny tej bardzo wartościowej książki, jest ona warta na pewno jeszcze kilku wpisów.
Z inwestorskim pozdrowieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka.
Jest to książka Roberta Hagstroma "Na sposób Warrena Buffetta" opisująca tą niezwykłą postać i jej filozofię inwestowania.
Już ten cytat powyżej, w największym skrócie, wyraża filozofię inwestowania Warrena Buffetta a więc- INWESTOWANIE W WARTOŚĆ.
CENA JEST TYM CO PŁACISZ. WARTOŚĆ JEST TYM CO DOSTAJESZ.
Inwestowanie jest więc próbą wyceny wartości wewnętrznej danego waloru i analizy czy obecna cena rynkowa przewyższa lub jest niższa od wartości wewnętrznej.
Im bardziej cena którą płacimy jest wyższa od wartości wewnętrznej tym dłuższy będzie oczekiwany okres po którym nasza inwestycja będzie opłacalna.
Książka liczy ponad 330 stron z czego część (około 30 stron) zajmuje wstęp, bibliografia i indeks.
Kosztuje około 30 zł.
W angielskiej wersji oryginalnej tytuł brzmi - "The Warren Buffett Way".
Podzielona jest na 12 rozdziałów:
1. Najlepszy inwestor świata.
2. Czterej mentorzy- u źródeł wiedzy Warrena Buffetta.
3." Nasza działalność podstawowa to ubezpieczenia" Pierwsze lata Berkshire Hathaway.
4. Przejęcia i inwestycje portfelowe.
5. Zasady inwestowania Warrena Buffetta- Kryteria biznesowe.
6. Zasady inwestowania Warrena Buffetta- Kryteria zarządcze.
8. Zasady inwestowania Warrena Buffetta- Kryteria wartości.
9. Inwestowanie w papiery wartościowe o stałym dochodzie.
10. Inwestowanie skoncentrowane. Zarządzanie portfelem według Buffetta.
11. Psychologia pieniądza.
12. Człowiek nierozsądny.
Bardzo interesujące są cytaty głównego bohatera- krótkie, celne i konkretne.
Czytanie ich od razu budzi szacunek do jego geniuszu i niezwykle spokojnego sposobu inwestowania. Trzeba podpisać się obydwoma rękoma pod każdym z poniższych stwierdzeń
MISTRZA.
DUŻO LEPIEJ JEST KUPIĆ WSPANIAŁĄ FIRMĘ ZA PRZYZWOITĄ CENĘ NIŻ
PRZYZWOITĄ FIRMĘ ZA WSPANIAŁĄ CENĘ.
POSIADAM FIRMY A NIE AKCJE. TO FIRMY, KTÓRE CHCIAŁBYM POSIADAĆ NA ZAWSZE.
CHCĘ ANGAŻOWAĆ SIĘ W FIRMY, NA KTÓRYCH NAWET GŁUPI MOŻE ZARABIAĆ PIENIĄDZE.
PATRZ JAKA JEST WARTOŚĆ FIRMY FRANCZYZOWEJ. DLA MNIE NAJWAŻNIEJSZE JEST
WYBADANIE, JAK DUŻA JEST FOSA WOKÓŁ NIEJ. I OCZYWIŚCIE ZAKOCHUJĘ SIĘ
NA WIDOK WIELKIEGO ZAMKU OTOCZONEGO POTĘŻNĄ FOSĄ Z PIRANIAMI I KROKODYLAMI.
GDY OCENIASZ LUDZI, PATRZYSZ NA 2 CECHY: UCZCIWOŚĆ, INTELIGENCJĘ I ENERGICZNOŚĆ. JEŚLI NIE MASZ PIERWSZEJ Z TYCH CECH, DWIE POZOSTAŁE CIĘ
ZNISZCZĄ.
MENEDŻERÓW POKONUJĄCYCH PROBLEMY OPERACYJNE ZA POMOCĄ SZTUCZEK
KSIĘGOWYCH CZEKAJĄ KŁOPOTY- OCZYWIŚCIE W DŁUGIM TERMINIE.
NIEDOBRZE JEST WIECZOREM ZASYPIAĆ, MYŚLĄC O CENIE AKCJI. MY MYŚLIMY O WARTOŚCI I WYNIKACH SPÓŁKI: RYNEK JEST PO TO, ŻEBY CI SŁUŻYĆ, A NIE PO TO,
ŻEBY CIĘ INSTRUOWAĆ.
ZNAKOMITE OKAZJE INWESTYCYJNE TRAFIAJĄ SIĘ, KIEDY WSKUTEK NADZWYCZAJNYCH OKOLICZNOŚCI BARDZO DOBRE FIRMY SĄ BŁĘDNIE
WYCENIANE.
SUKCES W INWESTOWANIU NIE IDZIE W PARZE Z INTELIGENCJĄ, JEŚLI MASZ IQ
WYŻSZE NIŻ 125. TYM, CZEGO NAPRAWDĘ POTRZEBUJESZ, JEST TEMPERAMENT ZDOLNY POHAMOWAĆ ŻĄDZE, KTÓRE WPĘDZAJĄ W KŁOPOTY INNYCH INWE-
STORÓW.
NIE MUSIMY BYĆ BARDZIEJ BŁYSKOTLIWI OD INNYCH. MUSIMY BYĆ OD NICH
BARDZIEJ ZDYSCYPLINOWANI.
RYNEK JEST PUNKTEM ODNIESIENIA TYLKO O TYLE, ŻE WIDZISZ, CZY KTOŚ ROBI
COŚ GŁUPIEGO.
Niezwykle cenna jest uwaga z rozdziału 11 na temat awersji do strat. Ból z poniesienia strat jest znacznie silniejszy niż radość z osiągania korzyści.
Ludzie, aby podjąć ryzykowne działanie, muszą widzieć, że potencjalne korzyści są co najmniej dwa razy wyższe od potencjalnych strat. Jeśli szanse zyskania są dokładnie takie same jak sznase poniesienia straty- czyli 50:50- ogromna większość ludzi nie zaryzykuje wcale.
Ta zasada ludzkiego zachowania jest znana jako:
ASYMETRYCZNA AWERSJA DO STRAT.
Widmo porażki na na ludzkie zachowanie wpływ większy niż wizja zwycięstwa: to fundamentalny aspekt naszej psychologii.
W odniesieniu do giełdy oznacza to, że inwestorzy odczuwają ból spowodowany stratą dwa razy
bardziej intensywnie niż radość z odniesionego sukcesu.
Za sprawą awersji do strat inwestorzy stają się przesadnie ostrożni i konserwatywni a to często wiele
kosztuje. Każdy chce wierzyć, że podjął dobrą decyzję, więc trwa przy złym wyborze o wiele za długo mając złudną nadzieję, że zły los się odwróci.
Dopóki nie sprzedajemy akcji ze stratą, nie mamy-
PROBLEMU MENTALNEGO KSIĘGOWANIA
a więc nie uznajemy tych strat za rzeczywiste. Nie musimy w ten sposób przyznawać się do porażki.
A właśnie umiejętność przyznania się do porażki jest koniecznym elementem końcowego sukcesu.
Odrzucamy w ten sposób potencjalne zyski, jakie moglibyśmy osiągnąć, gdybyśmy mądrze reinwestowali swoje środki.
To dopiero pierwsza część oceny tej bardzo wartościowej książki, jest ona warta na pewno jeszcze kilku wpisów.
Z inwestorskim pozdrowieniem
Krzysztof "Mroczny" Mroczka.
Subskrybuj:
Posty (Atom)