Aplisens - ożywienie obrotów na solidnej, dywidendowej spółce

     Aplisens SA- producent aparatury kontrolno- pomiarowej z Warszawy, zwrócił ostatnio na siebie uwagę inwestorów. Wskazuje na to zwiększenie obrotów, które zwyczajowo były bardzo mizerne jak i również wywiad z prezesem spółki, który pojawił się w Gazecie Giełdy Parkiet we wtorek 11 lutego 2020.

Prezes zwrócił w nim uwagę na coraz bardziej wymagającą sytuację na rynku polskim będącym odpowiedzialnym za 35 procent przychodów spółki i zwrócenie się ku sprzedaży eksportowej zwłaszcza w krajach dawnego ZSRR.

Aplisens jest spółką obecnie bardzo tanią, biorąc pod uwagę poziom rentowności sprzedaży jaki osiąga oraz prognozowane rekordowe przychody w roku 2019. 

Co ważniejsze dla inwestorów długoterminowych i dywidendowych, Aplisens od 8 lat wypłaca co roku regularnie dywidendę oraz przeprowadza skupy akcji po cenach wyższych niż na giełdzie.

Obecnie kurs od roku znajduje się w męczącej konsolidacji przy niskich obrotach i bardzo małym zainteresowaniu inwestorów zorientowanych na spółki bardzie spekulacyjne. Tym niemniej od pewnego czasu można zauważyć zwiększone zainteresowanie walorem o czym świadczą wyniki sesji 10 lutego 2020 gdy obrót przekroczył 15 tyś akcji i był największy od 14 października 2019. Warto zwrócić uwagę na te akcje, gdyż stoi za nimi wysoka wartość firmy za bardzo przystępną cenę.

Tygodniowy wykres Aplisens trend boczny grudzień 2018-luty 2020

PGE z szansą na odreagowanie mocnych spadków

     Mój ostatni wpis dotyczący Polskiej Grupy Energetycznej SA datowany 25 sierpnia 2018 roku był publikowany przy cenie 8,70 i wskazywał na możliwość wzrostowego odreagowania spadków.
Tym niemniej pod koniec analizy wziąłem pod uwagę kontynuowanie długoterminowego trendu spadkowego.
Do listopada 2018 doszło do znacznej zwyżki w okolice 12,40. W lutym 2019 nastąpiło wyrównanie poprzedniego szczytu w okolicach 12,40 po czym kurs powrócił do długoterminowego trendu spadkowego.

     Obecnie mamy do czynienia z podobną sytuacją znacznego wyprzedania w wskaźnikach RSI oraz STS, poza tym trend spadkowy osłabił się co widać po znacznym spadku obrotów, co widać na wykresie niżej.

Od ostatniego wpisu kurs spadł z 8,70 do 6,59 a więc o 24%.
Wskaźnik C/WK spadł z 0,35 do 0,25. C/Z spadł z 6,7 do 6,1.
Kapitalizacja spółki obniżyła się z 16,3 mld do 12,3 mld.
Nie ma to uzasadnienia przy opublikowanych 4 lutego 2020 szacunkowych  wynikach za 2019 mówiących, że skonsolidowany zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
wyniósł około 1 864 mln złotych (czyli 1,00 zł na akcję).

     Z wykresu poniżej wynika, że jest szansa na znaczniejszy, korekcyjny ruch wzrostowy w nadal obowiązującym głównym trendzie spadkowym.
Zasięg zwyżki można szacować na okolice około 7,50-7,60 gdzie znajduje się 38 proc zniesienia Fibonacciego zniżki od kursu 9,80 dnia 12 listopada 2019 do obecnie aktualnego historycznego dna na poziomie 6,28 w dniu 10 lutego 2020.
Wzrost może być kontynuowany do okolic 8 zł ale jest to założenie obarczone większym ryzykiem.

Pozdrawiam Krzysztof Mroczka.

Dwuletni klin zniżkujący na WIG20

    Na wykresie indeksu WIG20 ukształtowała się formacja dwuletniego klina zniżkującego co pokazuje poniższy wykres tygodniowy.

     62 proc. zniesienie Fibonacciego zwyżki od czerwca 2016 z poziomu 1640 pkt do
stycznia 2018 i poziomu 2650 pkt wypada dość dokładnie w okolicach 2040- 2050, które już trzy razy (sierpień 2019, grudzień 2019, luty 2020) były wsparciem i uchroniły rynek przed dalszymi spadkami.
W chwili obecnej bardzo prawdopodobne jest odreagowanie wzrostowe do okolic 2200 pkt, gdzie znajduje się górne opadające ramię klina zniżkującego.
Jest to perspektywa średnioterminowa natomiast w krótszym terminie pierwsza ważniejsza bariera podażowa znajduje się w okolicach 2150 pkt co uwidocznia lepiej wykres dzienny.

Stawiam hipotezę, że po dojściu do tego poziomu odbędzie się poważniejsza walka popytu
z podażą, z ewentualną lekką korektą w dół, walka zwycięska dla popytu i dalszy ruch na 2200 pkt.
Założenie to wzmacnia bardzo niska obecna wycena takich spółek z WIG20 jak: PKN Orlen, PKO BP, PGNIG, PGE.
Pozdrawiam Krzysztof Mroczka.