OCENA OPŁACALNOŚCI GIEŁDA KONTRA LOKATA

W LATACH 1998-2014

 

Tak sobie policzyłem co się opłaca długoterminowo, lokaty bankowe czy szeroko rozumiana giełda mierzona indeksem WIG od 31 grudnia 1997 do 30 grudnia 2014 czyli przez 17 lat a więc wystarczająco długoterminowo aby wysnuć logiczne wnioski.
Jeśli chodzi o oprocentowanie lokat to sięgnąłem po zapiski swoich lokat od początków 1998 roku i wyliczyłem średnie oprocentowanie dla każdego roku.
Wyszło mi, że 1000 zł zainwestowane 1 stycznia 1998 dały 3474 zł brutto czyli 247% brutto nie biorąc pod uwagę podatków.
WIG wzrósł z 14668 pkt 31.12.1997 na 51416 30.12.2014 czyli o 250,5% brutto nie biorąc pod uwagę podatków i prowizji. Wynika z tego, że długoterminowo dając pieniądze na dobre i bardzo dobre lokaty osiągniemy przy minimalnym ryzyku stopę wzrostu giełdy razem z dywidendami.
WIG 20 nie brałem pod uwagę bo wypada tragicznie.

 

Roczne stopy zwrotu WIG 31 grudzień 1997- 14668 pkt

 

1998 12796 -12,8%

1999 18083 +41,3%

2000 17847 -1,3%

2001 13922 -22%

2002 14366 +3,2%

2003 20820 +44,9%

2004 26636 +27,9%

2005 35600 +33,6%

2006 50411 +41,6%

2007 55648 +10,4%

2008 27228 -51%

2009 39986 +46,8%

2010 47490 +18,8%

2011 37595 -20,8%

2012 47460 +26,2%

2013 51284 +8%

2014 51416 +0,3%

 

Nie brałem pod uwagę lat 1991-1997 ponieważ nie miałem wtedy lokat ani akcji.
Jeśli chodzi o indeks WIG to większość funduszy inwestycyjnych biorących grube pieniądze za zarządzanie nie jest w stanie zbliżyć się do tego wyniki, a też robią selekcję, timing, pobierają stabilnie dywidendy.
Prawdopodobnie one zarabiają więcej na zarządzaniu niż ich klienci na wzroście wartości funduszy.
Klasyczny przykład nieudolności fundusz Pioneer Zrównoważony- przez 10 lat inwestowania, zarządzania itd. stracił 14,8%
link http://www.analizy.pl/fundusze/fundusze-inwestycyjne/profil-funduszu/PIO01/Pioneer-Zrownowazony-%28Pioneer-FIO%29.html

 

Żeby odwzorować WIG 20 a właściwie 81% obecnego jego składu wystarczy zakupić w odpowiednich proporcjach 9 spółek- PKOBP, PZU, PEKAO, PKN Orlen, KGHM, PGE, BZWBK, LPP, PGNIG. Albo jeszcze mBank i ma się prawie 85%.

Mniej zasobni inwestorzy mogą pominąć akcje spółki odzieżowej LPP gdyż 1szt kosztuje na chwilę

obecną 7200- 7300 zł więc są zbyt drogie aby stanowić 3-4% portfela czyli musiałby być rzędu 180 tysięcy złotych.
Dywidendy zrobią różnicę jak w roku 2014 do WIGu i cała filozofia prostego inwestowania w WIG.

 

Giełda wygrała pojedynek z lokatami bankowymi w 10 latach:(1999,2003,2004,2005,2006,2007,2009,2010,2012,2013),

lokaty wygrały w 7 latach (1998,2000,2001,2002,2008,2011,2014).

 

Kontynuując swój wywód i badanie opłacalności należy wziąść pod uwagę 3 przeciwników do pokonania:
1. Innych inwestorów czyli rynek.
2. Podatki i opłaty.
3. Inflację.
Osiągając wyniki takie jak WIG poprzez odwzorowanie indeksu osiąga się wyniki przeciętne ale i tak lepsze niż większość funduszy i inwestorów. Podatki i opłaty-
Podatek ten został wprowadzony w Polsce w 2002 r. przez ówczesnego ministra finansów w rządzie Leszka Millera, Marka Belkę, ale już nie pamiętam od kiedy dokładnie obowiązywał, więc paradoksalnie nie miał żadnego wpływu na późniejszą hossę. Jego wpływ jeszcze wyliczę od momentu kiedy obowiązywał.
Inflacja jest prosta do wyliczenia wyniosła w latach 1998-2013 81,8%. Inflacja w 2014 roku będzie ujemna, czekamy na ostateczny rezultat ale pewnie wyniesie -0,6% a więc można założyć, że przez 17 lat ceny w Polsce wzrosły o 81%. Przy wzroście WIG o 250% i lokacie o 247%, można powiedzieć, że wzrost ten w przybliżeniu o 1/3 można skorygować o inflację choć należałoby wcześniej jeszcze skorygować go o podatki i opłaty.

 

 

LOKATA KONTRA INFLACJA 1998-2014

inflacja rok 1997= 1000    

 

1998  8,6% 1086

1999  9,8% 1192

2000  8,5% 1293,8

2001  3,6% 1340

2002  0,8% 1351

2003  1,7% 1374

2004  4,4% 1434,5

2005  0,7% 1444,5

2006  1,4% 1464,8

2007  4,0% 1523,3

2008  3,3% 1573,6

2009  3,6% 1630

2010  3,1% 1680,8

2011  4,7% 1759,8

2012  2,5% 1803,8

2013  0,8% 1818,2

2014  prawdopodobnie -0,6% 1807,3



 

Wynika z tego, że 1807 zł w roku 2014 ma tę samą wartość co 1000 zł w roku 1997.

 

Przeciętny roczny zysk z moich lokat bankowych wynosił w latach:

 

1998- 19,2%

1999- 10,9%

2000- 15,2%

2001- 15%

2002- 9,2%

2003- 5,5%

2004- 4,2%

2005- 3,5%

2006- 3,7%

2007- 4,5%

2008- 5,7%

2009- 8,2%

2010- 5,8%

2011- 4,8%

2012- 6%

2013- 5,7%

2014- 3,7%

 

Zysk roczny z lokat brutto bez uwzględnienia podatku od roku 2002 pomniejszony o inflację wynosił:

 

1998 +10,6%

1999 +1,1%

2000 +6,7%

2001 +11,4%

2002 +8,4%

2003 +3,8%

2004 -0,2%

2005 +2,8%

2006 +2,3%

2007 +0,5%

2008 +2,4%

2009 +4,6%

2010 +2,7%

2011 +0,1%

2012 +3,5%

2013 +4,9%

2014 +4,3% 

 

Warto zwrócić uwagę na wysokie zyski z giełdy w latach 2004-2007 podczas gdy w tym okresie realne zyski z lokat nie przekraczały 3% zaś w 2004 roku był nawet ujemny.